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LE BILAN FONCTIONNEL

 

L’objectif : expliquer la trésorerie d’entreprise à partir du moment où les capitaux ont été apportés par les actionnaires.

 

A la création, les actionnaires apportent des fonds et dans un premier temps, très courts, les fonds ne sont pas utilisés et sont donc tous en trésorerie. Lors de la vie de l’entreprise, les mouvements d’encaissement et de décaissement comptable vont faire diverger la trésorerie et les capitaux. Cela va conduire au bilan fonctionnel :

 

 

ACTIFS

PASSIF

 

Actif fixe

 

FONDS DE

 

 

ROULEMENT

Capitaux permanents

 

 

 

 

Actif circulant - T active

 

BESOIN DE FONDS DE

 

 

ROULEMENT

Dettes à court terme hors exploitation

 

 

 

 

 

T active

Dettes à court terme financière

TRESORERIE

Disponibilité (VMP)                                               

T passive

 

FONDS DE ROULEMENT (FBR)

 

BESOINS DE FONDS DE ROULEMENT (BFR)

 

TRESORERIE NETTE

 

Capitaux permanent - actif fixe

 

Actifs circulant (hors T active) - dette à court terme (hors T passive)

 

Trésorerie active - Trésorerie passive (encaissement)

ou FDR - BFR (décaissement)

 

Dès lors, une bonne interprétation d’une trésorerie nette négative va supposer une analyse comparative du FDR et BFR dans le temps.

 

 Cas de Trésorerie Nette Positive

C’est le cas du type Danone : de façon saine, le résultat est réinvestit tous les ans. C’est un cas d’autofinancement. Le résultat positif est réinvestit. Si le BFR augmente parallèlement, le TN > 0 pour le même montant. Le banquier accorde à court terme un crédit renouvelable annuel.

 

 

Cas pathologique de Trésorerie Nette Négative .

 

Cas des ventes saisonnières.

 

 

Devianne


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