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L’objectif :
expliquer la trésorerie
d’entreprise à partir du moment où les capitaux ont été apportés par les
actionnaires.
A la création, les actionnaires apportent des fonds et dans un premier
temps, très courts, les fonds ne sont pas utilisés et sont donc tous en
trésorerie. Lors de la vie de l’entreprise, les mouvements
d’encaissement et de décaissement comptable vont faire diverger la
trésorerie et les capitaux. Cela va conduire au bilan fonctionnel :
Dès lors, une bonne interprétation d’une trésorerie nette négative va
supposer une analyse comparative du FDR et BFR dans le temps.
Cas de Trésorerie Nette Positive.
C’est le cas du type Danone : de façon saine, le résultat est réinvestit
tous les ans. C’est un cas d’autofinancement. Le résultat positif est
réinvestit. Si le BFR augmente parallèlement, le TN > 0 pour le même
montant. Le banquier accorde à court terme un crédit renouvelable
annuel.
Cas pathologique de
Trésorerie Nette Négative .
Cas des ventes saisonnières.
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