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L’objectif principal est de connaître liquidation de l'entreprise. En effet, le bilan financier recense à un moment donné tout ce que l’entreprise possède, c’est à dire son actif (avoir) et tout ce qu’elle doit c'est à dire son passif (engagement). Ce bilan financier peut être utile à l’actionnaire (pour connaître les capitaux propres), au créancier (qui désire de savoir le risque que lui fait courir les crédits qui vont être octroyés à l’entreprise).
L’actif du bilan est appréhendé sous la notion de liquidité. Un actif
est LIQUIDE s’il peut être immédiatement transformé en monnaie et
surtout sans perte de valeur.
Le critère d’exigibilité du passif :
l’exigibilité d’une dettes est fonction de la date de remboursement. On
distingue entre les capitaux qui ne sont jamais exigibles (capitaux
propres) et ceux qui sont exigibles à moins d'un an tels les concours
bancaires courants.
Bilan financier :
Pour mesurer l’équilibre du bilan financier, il y a un certain nombre de
ratios.
LES RATIOS DU PASSIF
Ratios de solvabilité financière:
Si la valeur des ratios est élevée, on estime que l’entreprise présente
une surface financière suffisante. Les ratios sont dangereux car ils ne
sont pas synonymes de bonne gestion financière, et on ne sait pas si le
niveau d’endettement est idéal.
Les ratios de sécurité financière :
LES RATIOS DE L'ACTIF
Taux d’industrialisation de l’entreprise :
Ils n’ont de sens que pour les entreprises industrielles. Ils permettent
de détecter si l’entreprise maintien son potentiel technique de
production et conserve une certaine harmonie entre les investissements
corporels et financiers, ou si on semble s’orienter vers une stratégie
plus financière qu’industrielle.
Taux de réalités des actifs fixes :
Ce ratio permet de voir quelle est la proportion de la survaleur, c'est
à dire le Goodwill, quel coût l’entreprise a été prête à payer pour
acquérir de nouveaux actifs !
Taux de vétusté industrielle :
C’est un taux qui révèle la politique d’investissement de l’entreprise !
Si le taux augmente, on constate un vieillissement du parc des machines.
Dès lors il faut se poser la question de savoir si l’entreprise à les
moyens financiers pour assurer le renouvellement.
LES RATIOS D'EQUILIBRE ENTRE L'ACTIF ET LE PASSIF
Liquidité : actif / passif.
Ce sont des rations dangereux à cause des opérations de window
dressing :
Si l’entreprise possède une ligne de crédit de 60 et l’entreprise n’en
utilise que 40, 20 n’est pas utilisé et l’entreprise décide de disposer
de ces 20 pour les placer à l’actif du bilan => en vert correction !
Cette opération de window dressing améliore les liquidités du bilan
Si LG > 1 au bilan on constate qu’il y a une possibilité de couvrir les
dettes à court terme en laissant un excédent : (|)
Remarque on peut définir le fonds de roulement qui correspond aux
capitaux permanents auxquels on soustrait l’actif fixe. Le résultat est
le même que pour la liquidité générale, mais dans le sens contraire
puisque la liquidité générale est le rapport entre l’actif circulant et
la dette à court terme. |
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