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L'ACTIF DU BILAN

L'ACTIF IMMOBILISE : L'ACTIF FIXE

Les immobilisations sont les biens possédés par l’entreprise non destinés à être vendu ou transformés mais à être utilisé de manière durable comme instrument de travail.

 

1.  Définition. 

 

Immobilisations corporelles :   terrains,  constructions, matériel et outillage, matériel de transport.

Immobilisations incorporelles : fonds de commerce, brevets.

 

Plus le montant de l’immobilisation incorporelle est élevée et moins l’entreprise a de la valeur car dans ces immobilisations figure le « Goodwill » dit également la survaleur : lors de l’acquisition par l’entreprise d'un autre groupe, au cours d’une OPA, l’entreprise peut payer plus cher son achat qu’il ne le vaut comptablement réellement.

 

Ex : en 90 St Gobain a acquis Norton par une OPA de 11 M et dans le bilan comptable, l’opération a été enregistrée pour 5,5 M. (=> immobilisation corporelle) ; St Gobain a payé ainsi 5,5 M de plus que la valeur comptable (=> immobilisation incorporelle). Ce Goodwill ne participe pas à la valeur de l’entreprise. Il ne représente uniquement la valeur de quelque chose que l’on a payée plus cher par rapport à sa valeur comptable.

 

Immobilisations financières : titres de participation dans d’autres entreprise qu’elles possèdent, et ce de manière durable : au moins 3, 5 ans ou plus encore.

 

2.  Amortissement des immobilisations.

 

La caractéristique est qu’elles font l’objet d’amortissement, tout au moins pour les immobilisations corporelles et incorporelles. L’amortissement provision est l’amortissement cumulé depuis que la machine a été acquise.

 

Dans la colonne 3 du bilan, on trouve Net, qui est en fait égale à Brut - amortissement cumulé. Dans la colonne 4 : on met le net de l’année d’avant pour comparaison.

 

Une immobilisation peut perdre de la valeur pour 2 raisons :

1.  usure dû pour l’utilisation d’une machine, carrière, agencement, immeuble, véhicule.

2.  Actifs de production utilisés et qui peuvent devenir désuet compte tenu de l’évolution technique.

 

Ne rentrent pas dans le cadre des amortissements : terrains non exploitables, titres financiers, créances, stocks. On pourra si la perte de valeur se passer des provisions.

 

Dans ce système d’amortissement, on suppose que le bien a une durée maximum (2,3,5,20,50 ans selon les cas) et qu’au delà sa valeur d’exploitation est nulle. Cette dernière n’empêche pas la machine d’avoir une valeur résiduelle.

 

L’amortissement réalisé chaque année va diminuer le résultat de l’entreprise. Elle doit apprécier correctement le résultat d’exploitation pour ne pas surévaluer son résultat afin d’avoir plus de dividende, ni non plus le sous-évaluer pour payer moins d’impôt. On remarque que l’entreprise est libre de choisir le mode d’amortissement par rapport à son activité en fonction de règles fiscales strictes.

 

Il y a 3 types d’amortissement : linéaire, dégressif, dérogatoire.

 

 

B. L’actif circulant.

 

Ce sont les stocks (de matières premières et autres, ils figurent dans les colonnes BL à BT), les créances clients (ensembles des dettes des clients à l’égard de l’entreprise) et les comptes rattachés.

 

Dans la colonne BV, on trouve les entreprise qui ont versé au fournisseur, c'est à dire les créances fournisseurs. Dans BZ, on trouve les autres créances d’où il est possible de déduire la TVA. Enfin, dans divers, on trouve les trésoreries très courtes représentant l’ensemble des disponibilités de trésorerie, c’est à dire les liquidités financières. 

 

 

 

1. LES ENCAISSEMENTS PREVISIONNELS.

 

DONNEES

                                    Pas = 1 trimestre.

 

 

T1

T2

T3

T4

Ventes prévues à la facturation (HT)

 

200

 

300

 

250

 

400

Les clients doivent encore 120 à l'entreprise (donnée de bilan)

Les clients payent à 45 jours après facturation c'est à dire que :

1/2 des ventes d'un trimestre sera encaissée le trimestre suivant

Les ventes facturées dans les 1ers 45 jours seront payées au trimestre suivant

 

Quels sont donc les encaissements sur Vente du Budget de Trésorerie?

 

CORRECTION: 

 

T1

T2

T3

T4

 

Encaissement/ Vente

220

250

275

325

 

400

 

 

 

200

200

250

 

 

125

125

Créance client

300

 

150

150

 

année suivante

200

100

100

 

 

 

Anciennes Créances

120

 

 

 

 

 

 

2. LES DECAISSEMENTS PREVISIONNELS.

 

DONNEES: 

1) achats prévus égaux à 60% des ventes du trimestre à venir

2) paiement des fournisseurs sont égaux aux achats du trimestre précédent c'est à dire 90 jours

3) on estime que le salaire, les intérêts et les autres dépenses représentent 20% des ventes.

4) pour réaliser son plan d'expansion, l'entreprise doit acquérir une machine valant 100 au 2e semestre.

5) les intérêts et dividendes sont égaux à 20 par trimestre.

 

 

T1

T2

T3

T4

Décaissement / achats

120

180

150

240

Salaires

40

60

50

80

Investissements

0

100

0

0

Dépenses financières

20

20

20

20

Décaissement

180

360

220

340

 

 

Faite le solde des opérations encaissements (1ère partie) / décaissements(2ème partie):

 

CORRECTION: 

 

T1

T2

T3

T4

Encaissement total

220

250

275

325

Décaissement total

180

360

220

340

Solde

+40

-110

+55

-15

 

            T1 et T3 : excédent de trésorerie

            T2 et T4: déficit de trésorerie.

 

 

Solde avec trésorerie initiale et encaissement:

DONNEES: 

Dans ce cas, on prendra les mêmes données et on rajoutera les 2 données suivantes: 

1) on estime que de la trésorerie initiale apparaissant dans le bilan est de 20

2) on estime  que l'entreprise détient une encaisse minimale de 10.

 

CORRECTION: 

 

T1

T2

T3

T4

Solde début de période

20

60

-50

5

Variation de liquidité

40

-110

+55

-15

Solde fin de période

60

-50

5

-10

Encaisse minimale

-10

-10

-10

-10

Total

50

-60

-5

-20

 

            Pour T1: il y a un excédent de liquidité

            Pour T2, T3 et T4, il y a nécessité d’emprunt.

 

Solde avec trésorerie initiale et encaissement et emprunt:

DONNEES: 

Le but est donc de faire des opérations de placement et d’emprunt pour avoir un bilan égal à zéro. On présente ceci dans un plan de financement à court terme avec comme donnée supplémentaire que le taux de la dette à court terme = 20% annuel c'est à dire 5% au trimestre payable au trimestre suivant.

 

CORRECTION: 

 

T1

T2

T3

T4

Solde début de période

20

60

10

10

Solde période (encaissement décaissement)

40

-110

+55

-15

nouvel emprunt

0

60

0

15,4

intérêt du nouvel emprunt

0

0

-3

0,4

remboursement de emprunt

0

0

-52

0

solde fin de période

60

10

10

10

Encaissement

-10

-10

-10

-10

Excédent ou déficit

50

0

0

0

Variation de la dette à court terme

0

60

-52

15,4

Dette court terme de fin de période

0

60

8

23,4

 

Pour conclure, on remarquera que la somme de 23,4 de la dette court terme de fin de période de la période T4 figurera à la trésorerie initiale pour la période suivante.

 

 

Devianne


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