Accueil |
Optimisation des choix de gestion |
Délai de conservation des documents | Flux immatériels sur internet | Prix de transfert | La boutique | Autres |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L'ACTIF IMMOBILISE : L'ACTIF FIXE
Les immobilisations sont les biens possédés par l’entreprise non
destinés à être vendu ou transformés mais à être utilisé de manière
durable comme instrument de travail.
1. Définition.
Immobilisations corporelles :
terrains, constructions,
matériel et outillage, matériel de transport.
Immobilisations incorporelles :
fonds de commerce, brevets.
Plus le montant de l’immobilisation incorporelle est élevée et moins
l’entreprise a de la valeur car dans ces immobilisations figure le
« Goodwill » dit également la survaleur : lors de l’acquisition par
l’entreprise d'un autre groupe, au cours d’une OPA, l’entreprise peut
payer plus cher son achat qu’il ne le vaut comptablement réellement.
Ex : en 90 St Gobain a acquis Norton par une OPA de 11 M et dans le
bilan comptable, l’opération a été enregistrée pour 5,5 M. (=>
immobilisation corporelle) ; St Gobain a payé ainsi 5,5 M de plus que la
valeur comptable (=> immobilisation incorporelle). Ce Goodwill ne
participe pas à la valeur de l’entreprise. Il ne représente uniquement
la valeur de quelque chose que l’on a payée plus cher par rapport à sa
valeur comptable.
Immobilisations financières :
titres de participation dans d’autres entreprise qu’elles possèdent, et
ce de manière durable : au moins 3, 5 ans ou plus encore.
2. Amortissement des immobilisations.
La caractéristique est qu’elles font l’objet d’amortissement, tout au
moins pour les immobilisations corporelles et incorporelles.
L’amortissement provision est l’amortissement cumulé depuis que la
machine a été acquise.
Dans la colonne 3 du bilan, on trouve Net, qui est en fait égale à Brut
- amortissement cumulé. Dans la colonne 4 : on met le net de l’année
d’avant pour comparaison.
Une immobilisation peut perdre de la valeur pour 2 raisons :
1.
usure dû pour l’utilisation d’une machine, carrière, agencement,
immeuble, véhicule.
2.
Actifs de production utilisés et qui peuvent devenir désuet
compte tenu de l’évolution technique.
Ne rentrent pas dans le cadre des amortissements : terrains non
exploitables, titres financiers, créances, stocks. On pourra si la perte
de valeur se passer des provisions.
Dans ce système d’amortissement, on suppose que le bien a une durée
maximum (2,3,5,20,50 ans selon les cas) et qu’au delà sa
valeur d’exploitation est nulle. Cette dernière n’empêche pas la
machine d’avoir une valeur résiduelle.
L’amortissement réalisé chaque année va diminuer le résultat de
l’entreprise. Elle doit apprécier correctement le résultat
d’exploitation pour ne pas surévaluer son résultat afin d’avoir plus de
dividende, ni non plus le sous-évaluer pour payer moins d’impôt. On
remarque que l’entreprise est libre de choisir le mode d’amortissement
par rapport à son activité en fonction de règles fiscales strictes.
Il y a 3 types d’amortissement : linéaire, dégressif, dérogatoire.
B.
L’actif circulant.
Ce sont les stocks (de matières premières et autres, ils figurent dans
les colonnes BL à BT), les créances clients (ensembles des dettes des
clients à l’égard de l’entreprise) et les comptes rattachés.
Dans la colonne BV, on trouve les entreprise qui ont versé au
fournisseur, c'est à dire les créances fournisseurs. Dans BZ, on trouve
les autres créances d’où il est possible de déduire la TVA. Enfin, dans
divers, on trouve les trésoreries très courtes représentant l’ensemble
des disponibilités de trésorerie, c’est à dire les liquidités
financières.
1. LES ENCAISSEMENTS PREVISIONNELS.
DONNEES Pas = 1 trimestre.
Les clients doivent encore 120 à l'entreprise (donnée de bilan)
Les clients payent à 45 jours après facturation c'est à dire que :
1/2 des ventes d'un trimestre sera encaissée le trimestre suivant
Les ventes facturées dans les 1ers 45 jours seront payées au trimestre
suivant
Quels sont donc les encaissements sur Vente du Budget de Trésorerie?
CORRECTION:
2. LES DECAISSEMENTS PREVISIONNELS.
DONNEES:
1)
achats prévus égaux à 60% des ventes du trimestre à venir 2) paiement des fournisseurs sont égaux aux achats du trimestre précédent c'est à dire 90 jours
3)
on estime que le salaire, les intérêts et les autres dépenses
représentent 20% des ventes.
4)
pour réaliser son plan d'expansion, l'entreprise doit acquérir une
machine valant 100 au 2e semestre.
5)
les intérêts et dividendes sont égaux à 20 par trimestre.
Faite le
solde des opérations encaissements
(1ère partie) /
décaissements(2ème
partie):
CORRECTION:
T1 et T3 : excédent de trésorerie
T2 et T4: déficit de trésorerie.
Solde avec trésorerie initiale et encaissement: DONNEES: Dans ce cas, on prendra les mêmes données et on rajoutera les 2 données suivantes: 1) on estime que de la trésorerie initiale apparaissant dans le bilan est de 20
2) on estime que l'entreprise détient une
encaisse minimale de 10.
CORRECTION:
Pour T1: il y a un excédent de liquidité
Pour T2, T3 et T4, il y a nécessité d’emprunt.
Solde avec trésorerie initiale et encaissement
et emprunt: DONNEES:
Le but est donc de faire des opérations de placement et d’emprunt pour
avoir un bilan égal à zéro. On présente ceci dans un
plan de financement à court terme avec comme donnée
supplémentaire que le taux de la dette à court terme = 20% annuel c'est
à dire 5% au trimestre payable au trimestre suivant.
CORRECTION:
Pour conclure, on remarquera que la somme de 23,4 de la dette court terme de fin de période de la période T4 figurera à la trésorerie initiale pour la période suivante.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|